Un projet refus\u00e9 par une banque n’est pas n\u00e9cessairement un mauvais projet. Dans une bonne partie des dossiers que nous voyons passer, le probl\u00e8me remonte plus loin, \u00e0 la sous-capitalisation de l’entreprise, c’est-\u00e0-dire des fonds propres insuffisants au regard du financement recherch\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
L’abaissement du capital minimum exig\u00e9 pour cr\u00e9er une SARL, et son absence totale pour les entreprises individuelles, a eu un effet secondaire chez certains entrepreneurs. Beaucoup en ont conclu qu’il \u00e9tait possible de lancer un projet avec peu, voire aucun apport personnel.<\/p>\n\n\n\n
C’est une erreur d’interpr\u00e9tation. Le capital social minimum ne repr\u00e9sente qu’une fraction infime du besoin r\u00e9el en fonds de roulement pour d\u00e9marrer une activit\u00e9. Avant d’engager une d\u00e9marche de financement bancaire, mieux vaut \u00e9valuer s\u00e9rieusement ses fonds propres, quitte \u00e0 diff\u00e9rer ou ajuster le projet si l’\u00e9cart est trop important.<\/p>\n\n\n\n
La deuxi\u00e8me cause est plus discr\u00e8te. Un dirigeant met \u00e0 disposition de sa soci\u00e9t\u00e9 un v\u00e9hicule, un local, du mat\u00e9riel, parfois pendant des ann\u00e9es, sans que ces apports soient correctement int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 la comptabilit\u00e9. Aucun compte courant d’associ\u00e9 n’est cr\u00e9\u00e9, aucun apport en nature n’est enregistr\u00e9 au capital.<\/p>\n\n\n\n
Le r\u00e9sultat : sur le papier, l’entreprise para\u00eet sous-capitalis\u00e9e, alors que la valeur r\u00e9elle apport\u00e9e par le dirigeant existe bel et bien, simplement mal refl\u00e9t\u00e9e dans les comptes. Avant de conclure \u00e0 un probl\u00e8me de fonds propres, il vaut la peine de v\u00e9rifier si ce n’est pas d’abord un probl\u00e8me d’enregistrement comptable.<\/p>\n\n\n\n
Un cas que nous avons accompagn\u00e9 illustre bien cette m\u00e9canique. Une soci\u00e9t\u00e9 en phase de d\u00e9veloppement avait accumul\u00e9 des pertes lors de ses premiers exercices. Les perspectives d’activit\u00e9 restaient bonnes, mais la banque refusait cat\u00e9goriquement de pr\u00eater \u00e0 une entreprise dont les capitaux propres \u00e9taient n\u00e9gatifs.<\/p>\n\n\n\n
La situation a \u00e9t\u00e9 r\u00e9solue par un engagement explicite de reconstitution des capitaux propres, en affectant les r\u00e9sultats futurs en r\u00e9serves plut\u00f4t qu’en dividendes. Cet engagement a suffi \u00e0 d\u00e9bloquer le dossier, sans changer une seule ligne du projet initial.<\/p>\n\n\n\n
Le projet n’avait jamais \u00e9t\u00e9 le probl\u00e8me. La structure financi\u00e8re de l’entreprise, si.<\/p>\n\n\n\n
Avant de soumettre une demande de financement, la question \u00e0 se poser n’est pas seulement \u00ab mon projet est-il solide ? \u00bb, mais \u00ab mes fonds propres refl\u00e8tent-ils correctement ce que j’ai r\u00e9ellement apport\u00e9 \u00e0 l’entreprise ? \u00bb<\/p>\n\n\n\n
Dans beaucoup de cas, redresser cette situation comptable, ou s’engager sur une trajectoire de reconstitution des capitaux propres, suffit \u00e0 transformer un refus en accord.<\/p>\n\n\n\n
Si votre entreprise a d\u00e9j\u00e0 essuy\u00e9 un refus de financement, un premier \u00e9change permet souvent d’identifier rapidement si le probl\u00e8me vient du projet ou d’ailleurs.<\/p>\n\n\n\n